Atualiza precificação para a oficial vigente da API DeepSeek (21/08/2026)
- Relê api-docs.deepseek.com/quick_start/pricing e fixa como fonte única: cache hit $0,007-0,014/M in; cache miss $0,22-0,44/M in; $0,66-1,32/M out - Remove faixa $0,14-0,28 (release 0423, superada pelo aumento) de relatorio.md, analise-mercado, pesquisa-competitiva, modelo-financeiro, benchmark-hardware, fontes.md e nota do funil - Corrige conversão em R$ (in R$ 1,14-2,27 / out R$ 3,41-6,81) - Corrige erro de unidade nos paybacks (meses, não anos) e DREs com P1=R$2/8 - Break-even ajustado: Cenário A ~32-35% util; Cenário B ~54-58%
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0f4a092da8
commit
c4443f8cef
7 changed files with 72 additions and 53 deletions
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@ -30,8 +30,9 @@ previsível em R$, além de clientes internacionais.
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## Sinais desfavoráveis (links + data)
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- DeepSeek oficial serve o mesmo modelo a ~R$ 1–3/M (cache hit $0,007) —
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guerra de preços brutal [api-docs.deepseek.com, 21/08/2026]
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- DeepSeek oficial serve o mesmo modelo a R$ 1,14–2,27 in / R$ 3,41–6,81 out
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por M (cache hit R$ 0,04–0,07) — concorrência de preço agressiva
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[api-docs.deepseek.com, 21/08/2026, preços vigentes pós-aumento]
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- Hardware próprio no Brasil: capex R$ 2,1 mi/nó (4×B200 nacionalizado),
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custo/M token R$ 4–20 vs preço de venda viável R$ 8–25 → margem depende de
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utilização ≥50% e preço premium (LGPD)
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@ -101,8 +101,9 @@ Implicações:
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nacionais menores ofertando GPU.
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- Globais operando no Brasil: OpenAI, Anthropic, Google, Azure OpenAI/AWS
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Bedrock (região sa-east-1, preços em USD + egress).
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- Internacional no mesmo modelo (V4 Flash): DeepSeek oficial ($0,14–0,44 in /
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$0,28–1,32 out), OpenRouter, DeepInfra, Bitdeer ($0,02–0,05/M blended).
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- Internacional no mesmo modelo (V4 Flash): DeepSeek oficial (cache miss
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$0,22–0,44 in / $0,66–1,32 out; cache hit $0,007–0,014 — preços vigentes
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21/08/2026), OpenRouter, DeepInfra, Bitdeer ($0,02–0,05/M blended).
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## 6. Riscos e barreiras (macro)
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@ -62,12 +62,14 @@ modelo deepseek-v4-flash (V4-Flash-0731):
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| Input cache miss | 0,22 | 0,44 |
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| Output | 0,66 | 1,32 |
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Divergência registrada: blogs e Quartz (03/08/2026) citam $0,14 in / $0,28
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out (preço do release 0423 e referências de maio). A página oficial atual
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(08/2026) mostra valores de pico/off-peak acima. Para modelagem usaremos a
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faixa **$0,14–0,44 input e $0,28–1,32 output por M tokens** (cache miss,
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sem desconto), destacando o preço oficial atual de pico como referência
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conservadora.
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**Precificação oficial vigente (fonte única do estudo)**: página de pricing
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oficial (`api-docs.deepseek.com/quick_start/pricing`), acessada e confirmada
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em 21/08/2026. Valores históricos de $0,14 in / $0,28 out citados por blogs
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(maio) e Quartz (03/08) correspondiam ao release 0423 e foram **superados
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pelo aumento de preço** — não são usados neste estudo.
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Conversão a R$ 5,16/US$ (cache miss, sem desconto): input R$ 1,14–2,27/M;
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output R$ 3,41–6,81/M; cache hit input R$ 0,04–0,07/M.
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Custo por tarefa (Artificial Analysis via Quartz/Reuters, 03/08/2026):
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V4-Flash ≈ **$0,03 por teste** do Intelligence Index vs Kimi K3 $0,86,
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@ -20,7 +20,7 @@ Data: 2026-08-21 · Fase 4 do plano · Fontes em `fontes.md` · Câmbio R$ 5,16/
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| Throughput agregado A (4×B200, FP4) | 8k–16k tok/s | [hipótese de engenharia; MoE 13B ativos; batching] |
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| Throughput agregado B (4×H100, FP8) | 4k–8k tok/s | [hipótese de engenharia] |
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| Mix de faturamento | 50% input / 50% output | [hipótese] |
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| Preços de venda | P1 R$ 4/12; P2 R$ 5/20; P3 R$ 10/40 (R$/M) | benchmark Maritaca R$ 5/20 e R$ 5/40; DeepSeek oficial ~R$ 1–3,4 |
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| Preços de venda | P1 R$ 2/8; P2 R$ 5/20; P3 R$ 10/40 (R$/M) | benchmark Maritaca R$ 5/20 e R$ 5/40; DeepSeek oficial (21/08/26): cache miss $0,22–0,44 in / $0,66–1,32 out = R$ 1,14–2,27 / R$ 3,41–6,81; cache hit R$ 0,04–0,07 |
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## 2. Custo por milhão de tokens (fixo total ÷ capacidade)
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@ -62,31 +62,36 @@ escassez). [fato + análise]
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| Utilização | Receita P1 (R$) | Margem P1 | Receita P2 | Margem P2 | Receita P3 | Margem P3 |
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|---|---|---|---|---|---|---|
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| 30% | 50 mil | −73 mil | 78 mil | −45 mil | 156 mil | +33 mil |
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| 50% | 124 mil | +2 mil | 194 mil | +72 mil | 389 mil | +266 mil |
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| 70% | 232 mil | +110 mil | 363 mil | +240 mil | 726 mil | +603 mil |
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| 30% | 31 mil | −91 mil | 78 mil | −45 mil | 156 mil | +33 mil |
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||||
| 50% | 78 mil | −45 mil | 194 mil | +72 mil | 389 mil | +266 mil |
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| 70% | 145 mil | +23 mil | 363 mil | +240 mil | 726 mil | +603 mil |
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Payback do capex (margem constante, sem reinvestimento):
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- P2 @50%: ~29 anos (inviável) · P2 @70%: ~8,7 anos · P3 @50%: ~7,9 anos ·
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P3 @70%: ~3,5 anos.
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Payback marginal do capex (margem plena imediata, sem reinvestimento):
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- P2 @50%: ~29 meses · P2 @70%: ~9 meses · P3 @50%: ~8 meses ·
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P3 @70%: ~3,5 meses.
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> Payback marginal é o limite superior de otimismo: assume margem plena
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> desde o dia 1. Com rampa real de demanda, o retorno de caixa acumulado é o
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> do roteiro (mês 28–30, ver seção 5 e relatorio.md §7).
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### Cenário B (fixo R$ 104,7 mil/mês, sem capex)
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| Utilização | Receita P1 | Margem P1 | Receita P2 | Margem P2 | Receita P3 | Margem P3 |
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|---|---|---|---|---|---|---|
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| 30% | 25 mil | −80 mil | 39 mil | −66 mil | 78 mil | −27 mil |
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| 50% | 62 mil | −42 mil | 97 mil | −7 mil | 194 mil | +90 mil |
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| 70% | 116 mil | +11 mil | 181 mil | +77 mil | 363 mil | +258 mil |
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| 30% | 16 mil | −89 mil | 39 mil | −66 mil | 78 mil | −27 mil |
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||||
| 50% | 39 mil | −66 mil | 97 mil | −7 mil | 194 mil | +90 mil |
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| 70% | 73 mil | −32 mil | 181 mil | +77 mil | 363 mil | +258 mil |
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## 4. Break-even e retorno
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- **Break-even operacional (P2, cobrindo custos)**: Cenário A ≈ 50–55% de
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utilização (~16–18 bi tok/mês); Cenário B ≈ 55–60% (~8,5–9,5 bi tok/mês).
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- **Retorno do investimento (Cenário A)**: só em preço P3 (soberania/gov)
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com utilização ≥50%: payback 3,5–8 anos; em P2 puro, payback >8 anos —
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**insuficiente para justificar capex de R$ 2,1 mi** na configuração
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mínima. Hardware próprio só se justifica com receita premium (P3) ou
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escala (2+ nós com clientes âncora).
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- **Break-even operacional (P2, blended R$ 12,5/M, cobrindo custos)**: Cenário
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A ≈ 32–35% de utilização (~9,8–10 bi tok/mês); Cenário B ≈ 54–58%
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(~8,4–9 bi tok/mês). No roteiro recomendado isso ocorre no mês 9–10
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(início da fase 2).
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- **Retorno do investimento (Cenário A)**: payback marginal de 3,5–29 meses
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(P3 @70% → ~3,5 meses; P3 @50% → ~8; P2 @70% → ~9; P2 @50% → ~29) —
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sempre com a ressalva de margem plena imediata; com rampa real, o retorno
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de caixa acumulado é de 28–30 meses (roteiro). Em commodity (P1), o capex
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não se paga (margem máxima ~R$ 23 mil/mês a 70%).
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## 5. Roteiro de entrada recomendado (validação → aluguel → próprio)
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@ -112,18 +117,20 @@ Payback do capex (margem constante, sem reinvestimento):
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|---|---|
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| Câmbio +10% (R$ 5,68) | capex importado +10%; receita USD (clientes internacionais) valoriza |
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| Preço de venda −20% | margem P2/P3 cai ~25–35%; break-even sobe ~2–4 pontos de utilização |
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| Utilização −10 pp | margem cai ~20–30% em A; prejuízo abaixo de ~45% (P2) |
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| Utilização −10 pp | margem cai ~20–30% em A; prejuízo abaixo de ~35% (P2) |
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| Aluguel +20% (como AWS jul/26) | Cenário B fica ~R$ 8 mil/mês mais caro; acelera migração para próprio |
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| Amortização em 5 anos | custo/M cai ~8%; payback P3@70% → ~3,1 anos |
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| Amortização em 5 anos | custo/M cai ~8%; payback P3@70% → ~3,1 meses |
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| Fine-tuning/embeddings agregados | margem adicional ~15–25% sem novo capex [hipótese] |
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## 7. Veredito financeiro
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- Como negócio de **commodity de tokens** (preço P1), a infraestrutura
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mínima própria não paga o investimento (payback >8–19 anos).
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mínima própria não paga o investimento (margem máxima ~R$ 23 mil/mês a
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70% de utilização).
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||||
- Como **serviço de soberania/LGPD/latência** (P2–P3), o negócio se sustenta
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a partir de ~50–60% de utilização, com payback de 4–9 anos na configuração
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mínima — aceitável apenas com clientes âncora pré-contratados.
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a partir de ~35–55% de utilização, com payback marginal de 3,5–29 meses
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(ou 28–30 meses considerando rampa real) — viável com clientes âncora
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pré-contratados.
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- O caminho de menor risco é **começar sem hardware próprio** (validação →
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aluguel → migração por demanda), que limita o prejuízo em caso de
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demanda fraca e adia R$ 2,1 mi de capex.
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@ -23,7 +23,7 @@ Data: 2026-08-21 · Fase 2 do plano · Fontes em `fontes.md`
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| Player | Porte | Oferta principal | Preço (por 1M tokens, ago/2026) | Canal | Diferencial | Fortalezas | Fraquezas |
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|---|---|---|---|---|---|---|---|
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| Maritaca AI (BR) | startup nacional | API Sabiá-4, Sabiá-4 Thinking, Sabiazinho-4; inferência 100% BR (br-sp, +30%) | R$ 5,00 in / R$ 20,00 out (Sabiá-4); R$ 5/R$ 40 (Thinking); R$ 1/R$ 4 (Sabiazinho); até 50% off noturno/batch | API, chat R$ 59,90/mês | modelo próprio treinado p/ português; soberania de dados | única API LLM relevante 100% nacional; preço em R$ | portfólio pequeno; sem 1M ctx; preço alto vs DeepSeek |
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| DeepSeek (CN) | grande | API oficial V4 Flash/Pro, open weights MIT | V4 Flash: $0,14–0,44 in / $0,28–1,32 out (pico/off-peak); cache hit $0,007–0,014 | API global | mais barato do mundo por tarefa ($0,03 vs $1,86–3,15 dos tops) | preço, qualidade, contexto 1M | dados fora do Brasil (LGPD); latência; tensões geopolíticas |
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| DeepSeek (CN) | grande | API oficial V4 Flash/Pro, open weights MIT | V4 Flash: $0,22–0,44 in (cache miss) / $0,66–1,32 out, pico/off-peak; cache hit $0,007–0,014 | API global | mais barato do mundo por tarefa ($0,03 vs $1,86–3,15 dos tops) | preço, qualidade, contexto 1M | dados fora do Brasil (LGPD); latência; tensões geopolíticas |
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||||
| OpenAI (US) | gigante | GPT-5.6 Sol/Terra/Luna | Sol $5/$30; Terra $2,50/$15; Luna $0,20/$1,20 | API, Azure (região BR) | ecossistema, qualidade | líder de qualidade | caro; dados fora do BR (exceto Azure regiões BR); sem open weights |
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||||
| Anthropic (US) | gigante | Claude Opus 5 / Sonnet 5 / Fable 5 | Sonnet 5 $2/M in (ago/26, →$3 set/26); Opus 5 ~$5–15 in | API, AWS Bedrock (sa-east-1) | agentes e coding | qualidade top | caro; sem open weights; dados fora do BR |
|
||||
| Google (US) | gigante | Gemini 3.x | faixa $0,15–5 in | API, Vertex (região BR) | contexto 1M+, multimodal | ecossistema | sem open weights (Gemma é menor) |
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@ -118,8 +118,9 @@ aqui (fonte | URL | data de acesso). Extração em 21/08/2026.
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|||
| Contabilizei — Anexo III Simples Nacional (alíquota a partir de 6%) | https://www.contabilizei.com.br/contabilidade-online/anexo-3-simples-nacional | 21/08/2026 |
|
||||
| Agilize — exportação de serviços de TI (imunidade ISS, PIS/COFINS) | https://agilize.com.br/artigos/impostos-ti-simples-nacional-2026 | 21/08/2026 |
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> Nota de divergência registrada: preço oficial atual da API DeepSeek V4
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> Flash (página de pricing, 21/08/2026) difere dos valores citados por blogs
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> e Quartz em maio–agosto ($0,14 in / $0,28 out). O relatório usa a faixa
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||||
> $0,14–0,44 in / $0,28–1,32 out e destaca o preço oficial de pico como
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||||
> referência conservadora.
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||||
> Precificação oficial (fonte única do estudo): página de pricing da
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||||
> DeepSeek, acessada e confirmada em 21/08/2026 — cache hit $0,007–0,014/M
|
||||
> in; cache miss $0,22–0,44/M in; $0,66–1,32/M out. Valores de $0,14 in /
|
||||
> $0,28 out citados por blogs e Quartz (maio–agosto) correspondiam ao
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||||
> release 0423 e foram **superados pelo aumento de preço** — não usados
|
||||
> neste estudo. Conversão: R$ 1,14–2,27 in / R$ 3,41–6,81 out (R$ 5,16/US$).
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@ -20,9 +20,10 @@ empresas usam IA; 76% operam agentes) e a LGPD/soberania de dados empurra
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empresas para fora das APIs estrangeiras. O custo por token de servir o
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||||
modelo de referência (DeepSeek V4 Flash, 284B/13B ativos) com hardware
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||||
próprio no Brasil (R$ 4,2–7,9 por M de tokens a 50–70% de utilização) é
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||||
competitivo com a Maritaca (R$ 5–40) mas **2–6× acima da DeepSeek oficial**;
|
||||
competitivo com a Maritaca (R$ 5–40) mas **acima da DeepSeek oficial**
|
||||
(R$ 1,14–2,27 in / R$ 3,41–6,81 out por M, preços vigentes 21/08/2026);
|
||||
a viabilidade depende de preço premium (LGPD/latência/suporte) e utilização
|
||||
≥50%. **Recomendação: avançar com roteiro sem capex inicial** — validar
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||||
≥35–55%. **Recomendação: avançar com roteiro sem capex inicial** — validar
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demanda via API própria roteando provedores, depois alugar GPU, e só migrar
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para hardware próprio (R$ 2,1 mi por nó 4×B200) com clientes âncora
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pré-contratados. ROI projetado de 31% em 36 meses no cenário base.
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@ -52,8 +53,9 @@ pequeno (Qwen dense), servida no Brasil. Diferenciais: dados no Brasil
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(LGPD), latência local, suporte PT-BR, faturamento em R$, SLA, fine-tuning.
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Tabela de preços proposta (R$/M tokens) — benchmark: Maritaca R$ 5/20 e
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R$ 5/40 [maritaca.ai]; DeepSeek oficial $0,22–0,44 in / $0,66–1,32 out (pico)
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[R$ 1,1–2,3 / R$ 1,4–3,4]; GPT-5.6 Luna $0,2/1,2 [OpenAI].
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||||
R$ 5/40 [maritaca.ai]; DeepSeek oficial (21/08/2026): cache miss $0,22–0,44
|
||||
in / $0,66–1,32 out = **R$ 1,14–2,27 / R$ 3,41–6,81**, cache hit R$ 0,04–0,07
|
||||
[api-docs.deepseek.com]; GPT-5.6 Luna $0,2/1,2 [OpenAI].
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||||
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||||
| Tier | Modelo | Input (R$/M) | Output (R$/M) | Uso-alvo |
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|---|---|---|---|---|
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@ -108,16 +110,20 @@ deduzido aqui).
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margem R$ 2,76 mi, resultado líquido R$ 0,66 mi.
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Cenário A puro (hardware desde o mês 1): capex R$ 2,3 mi; DRE mensal —
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||||
prejuízo abaixo de ~45% de utilização no preço P2; payback 8,7–29 anos em
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||||
P2, 3,5–7,9 anos em P3 (ver `data/modelo-financeiro.md` §3).
|
||||
prejuízo abaixo de ~35% de utilização no preço P2; payback marginal
|
||||
(margem plena imediata) de 3,5–29 meses em P2/P3 (ver
|
||||
`data/modelo-financeiro.md` §3; com rampa real, 28–30 meses no roteiro).
|
||||
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## 8. Break-even
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||||
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||||
- Operacional (cobre custos, preço P2): **mês 9–10** (início da fase 2,
|
||||
~R$ 150 mil/mês de receita vs R$ 105 mil de custo), a ~55% de utilização.
|
||||
- Operacional (cobre custos, preço P2): Cenário A ≈ 32–35% de utilização
|
||||
(~10 bi tok/mês); Cenário B ≈ 54–58% (~8,5–9 bi tok/mês). No roteiro
|
||||
recomendado, isso ocorre no mês 9–10 (fase 2: receita ~R$ 150 mil vs
|
||||
custo ~R$ 105 mil/mês).
|
||||
- Retorno do investimento acumulado (inclui capex de migração): **mês 28–30**
|
||||
do cenário base; em Cenário A puro, P3 @70% → ~42 meses; P2 @70% → ~104
|
||||
meses (não recomendado).
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||||
do cenário base. Em Cenário A puro (payback marginal): P2 @70% → ~9 meses;
|
||||
P3 @70% → ~3,5 meses; P3 @50% → ~8 meses; P2 @50% → ~29 meses (ver
|
||||
`data/2026-08-21-modelo-financeiro.md`).
|
||||
- Cálculo e premissas em `data/2026-08-21-modelo-financeiro.md`.
|
||||
|
||||
## 9. Riscos e mitigação
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||||
|
|
@ -125,7 +131,7 @@ P2, 3,5–7,9 anos em P3 (ver `data/modelo-financeiro.md` §3).
|
|||
| Risco | Prob. | Impacto | Mitigação |
|
||||
|---|---|---|---|
|
||||
| Demanda abaixo do previsto | M | A | Fase 1 sem capex; pré-contratos; nicho gov/fintech |
|
||||
| Guerra de preços (DeepSeek oficial a ~R$ 1–3/M) | A | A | Posicionamento LGPD/latência/suporte; contratos anuais; cache e batch (desconto 50%) |
|
||||
| Guerra de preços (DeepSeek oficial a R$ 1,14–2,27 in / R$ 3,41–6,81 out, cache hit R$ 0,04–0,07) | A | A | Posicionamento LGPD/latência/suporte; contratos anuais; cache e batch (desconto 50%) |
|
||||
| Câmbio/importação de hardware | M | A | Comprar só com demanda; receita USD de clientes internacionais (hedge natural) |
|
||||
| Energia em alta (+8% a.a. projetado) | M | M | Colocation com energia inclusa; FP4 eficiente; avaliar NE renováveis |
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||||
| Obsolescência de hardware (ciclo 2–3 anos) | A | A | Amortizar 3–4 anos; alugar no início; nuvem como fallback |
|
||||
|
|
@ -142,11 +148,12 @@ Detalhe em `data/2026-08-21-pesquisa-competitiva.md`. Resumo: no Brasil, a
|
|||
Sabiá-4 Thinking R$ 5/40, br-sp +30%); **Claro** entrou com GPUaaS (jun/26) e
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**Serpro** com LLM público (2026). Globais operando no BR: OpenAI (GPT-5.6
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$0,2–5 in), Anthropic (Sonnet 5 $2–3 in), Google, AWS Bedrock/Azure — caros e
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sem open weights; **DeepSeek oficial** é a referência de preço ($0,14–0,44
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in / $0,28–1,32 out, com cache hit a $0,007–0,014). Não há player local
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sem open weights; **DeepSeek oficial** é a referência de preço (vigente em
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21/08/2026: cache miss $0,22–0,44 in / $0,66–1,32 out; cache hit
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$0,007–0,014). Não há player local
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servindo V4 Flash/open-weights estado-da-arte com API nacional — abertura no
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"meio do mercado". Preço local (R$ 5–40) está 3–10× acima do global
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open-weights, o que permite margem com justificativa de soberania.
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"meio do mercado". Preço local (R$ 5–40) está ~4–6× acima do global
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open-weights oficial, o que permite margem com justificativa de soberania.
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## 11. Fontes
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